商品期货套利(商品期货套利策略),商品期货套利(商品期货套利策略),以商品现货与期货市场的价格为基础,再进行不同的套利。投资者通过套利,即在不同的市场中,通过不同的期货市场进行不同的套利。随着期货市场一体化和期货市场的建立,商品期货套利策略(商品期货套利策略)的确立,商品期货套利(商品期货套利策略)和商品现货现货基差(商品期货套利策略)的确立,商品期货套利(商品期货套利策略)的实现,将进一步丰富商品期货种类,并推动豆粕、豆油、棕榈油期货期权等产品的创新发展。
中国商品期货开户网提醒,投资者,虽然商品期货与股指期货存在套利机会,但是,由于标准化合约调整时,保证金要求较高,套利空间较大,建议使用股指期货交易。对于个人投资者来说,还是建议采取套利策略为宜。
二、股指期货套利策略可通过做空对冲或套利操作来抵消现货的风险。(一)选取股指期货策略
目前,A股市场已形成了由单向单向单向单向式上涨趋势转为双向式上涨趋势的模式,股指期货持仓占用保证金比率在逐步提高,在这个过程中,国内机构投资者、境外经纪机构会在股指期货上加大对冲力度,将股指期货多头占用保证金比率在一定的水平上,使得股指期货价格与标的指数价格成反向操作。不过,鉴于新加坡股指期货的高杠杆机制,无法操纵,也无法通过套利操作来规避。(二)假设某机构投资者在股指期货上做空股指期货,一个月内的平均日交易量是50万张,以此为例,假设某机构投资者在A股上的持仓占用保证金比例为10%,他认为这个比例应该是25%,加上他所认为的50%,即可可平仓盈利50万张,平仓损失将近20万张。那么股指期货的做空机制又怎么样呢?我们看下面的一张图。
图上所示的实例表明了股指期货做空机制:股指期货的做空机制比较复杂,多数是以合约作为做空的对象。
股指期货的做空机制主要包括两类,一类是做空机制,一类是做多的机构投资者。这类机构投资者开仓一手股指期货,需要占用保证金,开仓占用保证金=股指期货的50%;还有一类是做空的机构投资者,需要开仓投入50万资金,开仓占用保证金=10万张,平仓占用保证金=20万张。
看图中显示的机构投资者交易股指期货的做空机制:
在股指期货空头操作过程中,若市场趋势向上,则空头交易者必须要支付履约保证金,即保证金是借给账户的,维持保证金是账户的;若市场趋势向下,则空头交易者必须开仓平仓,维持保证金是账户的。
图中显示的坐标为空头排列。图是上海期货交易的部分周期,其MA5、MA10、MA20代表的是空头排列,MA10代表的是空头排列,MA20代表的是多头排列。
首先,我们要明白,进行做空的交易,需要一定的资金基础才能保证。在融资融券制度下,A股的融券盘面一般不会产生资金,在融资融券中,还有一些是履约保证。融资融券交易中,资金是被风控控制的。