南山铝业股票最近表现非常糟糕,一方面,大宗商品价格的不断走低对下游的消费行业特别是铝价的价格形成了巨大的冲击,同时,铝锭冶炼企业以及再生铝行业产能不断释放。另一方面,新能源汽车的持续短缺也对铝价形成了明显的压力。
如果未来铝价持续走低,那么,铝材出口打开的大门不会很远。短期来看,铝材出口量的提升需要更多的时间,且目前国内的铝锭出口在冬季处于旺季,并且国外的铝锭生产计划还在不断,铝价走势难言乐观。
由于电解铝行业的利润较低,今年以来,国内电解铝产能持续释放,累计产能利用率在80%左右。
但铝材出口配额的削减,一旦在减产预期下无法快速释放,将对铝价产生明显的压制。
长期来看,减产是解决供需缺口的有效方法,但短期内无法填补供应缺口。当然,减产的目的是鼓励减产,但这也会限制住供需缺口。从价格走势来看,铝价还将继续向下寻求支撑。
2、电解铝行业景气度的提升
虽然减产的预期不那么强,但供应减产的积极性逐渐升温。最新数据显示,5月份电解铝产量同比增长6.5%,至816万吨,增长5.7%。电解铝企业能够“挺住”价格,说明减产意愿依然较强,对价格构成支撑。
三、环保政策扰动
针对环保政策的炒作已经超出市场预期,近期,唐山部分钢厂在上周末的环保限产后再度停产。7月2日开始,唐山市人民政府发布《关于钢铁企业减产停产的通知》,对钢铁行业落实减产限产的产能,实行“收效至少、减少、减少”的环保政策。据悉,目前唐山市人民政府共收到331人的限产令,经历近两年的收紧打击,其中减产规模为468万吨,产能降幅为4.7%,空气质量排名全国倒数第四,较前一周减少674万吨,降幅扩大至42.5%。
对于整个钢铁市场的影响,有期货开户人分析称,目前唐山地区“废钢”价格偏高,废钢价格在8-9元/吨之间,其他地区废钢价格较高,对钢厂生产影响较小,目前废钢价位在9-10元/吨之间,废钢价格可能进一步上涨。
“废钢”价格上涨,势必会对钢厂经营产生影响,从而对钢厂生产影响较大,由于目前来看钢铁市场整体价格较高,电炉生产存在产能过剩的风险,所以废钢价格上涨也将对螺纹钢成本产生直接影响,未来钢材价格上涨空间有限。
“短期而言,在宏观经济下行压力较大的背景下,钢材需求在超预期增长后出现下降,下游“添砖加瓦”式的采购,造成钢材库存被动增加。
“但目前来看,国内钢铁生产旺季不旺,废钢价格仍有下降空间,因此在这个时候预计下半年钢价可能偏弱运行,但之后会逐步恢复正常节奏,整体上钢材需求不会出现下降,未来一段时间可能会有所好转。”广发期货研究员李超表示。
从前期的情况来看,目前废钢价格较高位,钢厂压减粗钢产量的意愿较强。另外,根据最新的数据来看,粗钢产量在去年12月创下历史新高后持续回落。