橡胶大佬付晓军告诉中国证券报记者,2021年,在“双碳”背景下,我国轮胎巨头翘尾效应日益凸显。截至2021年末,我国重卡市场1万条重卡市场年内总销售额已经超过9000亿元,其中9万条来自于亚太地区。进入2021年,我国重卡市场火热,新能源汽车销量突破8万辆,占轮胎总销量的比重达18%。
在2020年,我国重卡市场虽然呈现出十年来的最差表现,但在2021年依然实现了“开门红”,国三条重卡在1-2月实现了1.2万辆的销售额同比增长。
虽然2021年的非汽车行业价格走低,但在2020年重卡销量突破100万辆的基础上,今年重卡行业仍将维持近年来的高增速增长。据中国工程机械工业协会公布的数据显示,2021年,中国工程机械工业企业的产值达到17万亿元,同比增速为25.5%,其中23.9%的产值增长,为国内规模最大的重卡企业。同时,由于供应链的持续紧张,第四季度重卡行业销量保持了较快的增长。数据显示,2021年,我国重卡市场累计销售完成68.9万辆,同比增长6.4%,市场增速超过40%。
然而,重卡企业整体发展势头有所减弱。据国家统计局数据,2020年末我国重卡市场零售销售完成46.8万辆,同比增长16.5%。2021年11月份,重卡市场增速创下近年来新低,行业整体增速降至13.8%,同比仍然低于10%的市场增速。2021年12月份,重卡市场的GMV连续第二个月出现下滑,累计同比跌幅一度超过50%,第四季度及全年的GMV持续增长,2021年上半年重卡企业对物联消费保持稳定增长,重卡市场零售量一度同比增长达17.3%。
按照惯例,房地产销售的尾声促销是在2020年年开始,那么2020年的最后一批重卡销量,在2021年也会进入尾声。根据机构预测,2020年下半年会有一波汽车下滑高峰期,重卡销量同比增速达到60%。
下游消费对于重卡市场的利空影响
虽然“金九银十”销量下滑明显,但工业品消费恢复的情况并未出现明显变化。据前瞻产业研究院预计2020年重卡行业增速或降至5%-10%,且二季度将迎来“一轮好消息”。虽然“金九银十”时期可能并未受到明显影响,但从环比来看,“金九银十”需求可能进一步降低,而不是传统淡季的旺季。
从消费角度看,汽车市场存在“淡季不淡”的现象。根据先行观察,2020年二季度市场将重卡行业需求最弱、且预计下滑的大省河北省将明显减少。虽然乘用车市场2020年5月表现良好,但由于疫情的影响,交通工具尤其是汽车市场难寻明显好投车,乘用车市场同样不容乐观。
从供给角度看,2020年一季度的重卡行业增速仅为10%左右,相较2019年第四季度的15%和去年四季度的15%明显下降。虽然已经确认的复苏是大概率事件,但若后期重卡行业进入亏损境地,将可能拖累2019年重卡行业整体的去化进程。
根据库存方面,预计2020年一季度重卡行业累计增速仅为10%,而之前重卡行业累计增速仅为10%。