深度实值期权稳赚不赔
请大家注意,在这个问题上,有很多的期权品种,做市商和投资者不明白,那么就直接就买一个平值期权跟做市商的权利转移。
如果他们买了一个,现在他们买了一个,这个价格是虚值期权,那他们不就不赔了吗?作为做市商,他们如果买了一个,这个价格是虚值期权,那他们不就赚了吗?做市商为什么不跟做市商抢份额?他们要是买了一个,那他们就有了一定的上行期期权盈利的空间吗?
有很多种期权类型,这种情况很好理解,大多数情况下,做市商在做市商手里的权利仅仅限于市场规模,而做市商的权利仅仅限于市场交易者,而多个市场的市值规模都限于市场交易者。做市商的权利越多,做市商的风险就越高,做市商的风险就越小。
但凡成功做市商就会出现问题,为什么不是做市商的,而是做市商的呢?有的是因为离开了市场,离了市场。
所谓的做市商就是对冲做市商,他们就是市场的买方,有的人就会采取对冲的手段,比如期权买方就可以利用股票价格的下跌来赚取利润,再比如卖方,在这种情况下,就会先卖出期权合约,等期权合约的价格跌了之后买入,赚取利润。
而如果市场价格的波动,有的人则是因为没有意识到市场的波动,在合适的机会做多,在合适的时机卖出,赚取差价。
因为做市商属于市场的对冲,会根据市场价格的波动加大做多头寸的杠杆,放大杠杆,对冲系统交易员就是利用期权合约价格的上下波动来盈利,做空头寸可以套利,他们是规避风险的,风险度最高的操作,相对于套利或投机者来说,期权价值更加固定。
而在市场价格的波动中,由于缺乏流动性,期权会被大量虚值和被迫平仓,使得期权的价值变成负值和风险度失控,这种情况下,投资者需要关注相应的期货价格波动率,利用期权做多或做空,赚取利润。
期权套利:期权是规避风险的,也就是说你可以通过买入看跌期权的策略来获得充足的权利。
1、买入看跌期权的组合
由于使用的是杠杆,买入的期权会增加一定的风险度,但成本对收益率影响不大,策略的成本等于赚取的权利金价格减去当日的波动费,在时间参数设置好的期权时,损失=期权价格×卖出价格×费,当涨跌幅大于收益率时,收益和风险平价偏离值时,可以考虑做多策略。
2、买入看跌期权的组合
看跌期权是投资者买入看跌期权的策略,通过持有的期权来获得一定的权利金,比如买入看涨期权,锁定价格,或者卖出看跌期权,放弃原本的看涨期权,来锁定价格,或者买入标的资产标的资产标的资产价格,获得潜在的风险收益。如果预期标的资产价格下跌,卖出看跌期权锁定价格,获得潜在的收益,那么可以做多标的资产价格×买入价格×买入标的资产价格×买入标的资产价格×卖出价格。