今天大盘指数收于16929.62点,跌幅0.01%;深成指数收于13437.49点,跌幅0.07%;创业板指数收于5802.32点,跌幅0.15%。
商品:原油:
上一交易日国内SC主力合约SC1812震荡上涨,上一交易日结算价为413.4元/桶,收盘价为412.7元/桶,较上一交易日结算价上涨0.14%;SC1812合约结算价为4411.6元/桶,收盘价为418.5元/桶,较上一交易日结算价上涨0.21%。外盘方面,伦铝报收于1358美元/吨,较上一交易日收盘价上涨0.88%。
基本面:
1、美联储主席鲍威尔发言称,支持在9月会议上加息50个基点。“我认为加息50个基点是合适的,我觉得美联储加息50个基点的理由是因为我认为,随着经济重新开放,通胀将会进一步上升。我认为这种说法是合适的,但加息50个基点是合适的。”
2、全球最大的铜生产商——智利Escondidas铜矿的工人周四继续罢工,将近一个月来审查该公司的罢工。
3、近期,美国、欧洲等经济体的一些调控政策,很大程度上在推高铜价。
4、中国CPI持续高企,6月份CPI数据继续维持在近十几年高位,此前中国的CPI涨幅同样高企,这个月CPI连续三个月上涨,使得PPI上涨的主因是目前物价上涨已经逐步显现,而CPI是经济“通货紧缩”的一种表现,CPI连续四个月高企使得市场对未来经济回暖更为乐观。
5、中美贸易摩擦升温,有望影响全球铜需求。
6、国内铜矿供应紧张,6月进口将加大。
综上所述,6月份铜价将整体维持高位震荡,建议仍然以逢低吸纳为主。
对于铜来说,由于矿端出现矿端供应紧张,下半年铜矿供应紧缺的概率较大。
尽管7月份已经出现了对智利铜矿供应的紧张,但目前市场对全球铜供应短缺的担忧是比较重的,一是产铜国并未对智利铜矿供应短缺做出响应,二是铜矿罢工事件使得智利国家铜矿产量出现下滑。
全球经济持续低迷,美联储加息预期升温。
这种情况下,国际机构普遍认为,目前铜市供应紧张,将对铜价形成有效支撑。国际投行对此也认为,随着美国经济持续复苏,美联储加息、缩表预期升温,这种情况将对铜价构成中期利多支撑。
中长期内,在全球经济走弱及流动性收紧的背景下,铜的需求预期在未来阶段会比较乐观。
长期来看,国内铜需求将持续增长。从历史数据来看,2008年铜价大概是在2008-2009年的牛市中攀峰,2009年铜价上一次出现“牛市”还是在2011年-2013年,在2011年-2014年和2016年,铜价“历次熊市”都出现过。之后,2013年-2015年,国内需求一直保持强劲,增长速度明显超过预期。
此外,受经济下行压力及流动性收紧的影响,铜价的价格走势也在这次熊市中发生变化。