最近金融热点事件2022年能否退回30%,下半年金融板块能否反转?
光大证券:需关注金融红利,1)关注头部头部公司份额;2)关注头部公司估值底位;3)关注低估值、业绩确定性强的头部公司;4)关注低估值、高成长公司。
本周建议关注:
1)降准:继续释放积极信号,降息信号明后再降准;2)市场层面,降准预期升温,债市有望迎来企稳,配置价值;3)中游、地产稳需求初现,关注家电、汽车等高景气度赛道;4)部分地区限产政策加码,后续需要关注政策支持力度,并以此为基础,投资者可关注弹性标的如中游等。
3)风险股:持续关注海外央行缩表。
1)美联储加息,全球风险偏好改善;2)美国疫情恶化,经济复苏不及预期。
本周建议关注:
1)中美关系;2)海外疫情恶化,经济修复不及预期。
2)央行降息:一方面,中美关系转好,利好出口;另一方面,海外疫情发展低于预期。
中美关系
1)观点:按疫情发展规律,短期疫情逐步得到控制,经济恢复常态化。疫情蔓延引发的经济形势恶化,同时也将利空中国股市。但是,由于政策指导意见不明确,仍有调控政策,不确定性较多,并且欧美国家的疫情发展超出我们的预期,我们认为市场仍有下行空间。从中美关系而言,美国与中国的关系已经处于最好的状态,中美之间的关系也已经是很清楚的,所以短期内对中国的影响并不明显。但是,从中长期来看,我国的疫情发展明显比美国更快,并且美国流感和冬季也进入,由此引发的经济危机也将对我国产生下行压力。
2)数据显示,4月国内CPI环比下跌0.5%,同比上涨1.0%。其中,食品价格环比下跌0.2%,非食品价格环比下跌0.6%,其中猪肉价格环比下跌2.2%。食品中,猪肉价格环比下跌4.1%,非食品价格环比下跌2.5%。非食品中,水产品中,猪肉价格环比上涨0.7%,同样反映出猪肉价格上涨的幅度和幅度。
4)原材料价格上涨。从国际经验来看,由于能源价格高企,以及供给侧改革等因素,石油价格或将加速上涨。
因此,食品价格在受影响下,价格逐渐企稳。尤其是从供给端来看,与食品价格上涨息息相关。2019年10月,欧洲能源价格飙升至历史新高,能源价格带动能源价格上涨。
供应端过去一年,主要能源价格上涨较快。能源价格在碳中和推动下,持续增长,导致碳排放量大幅增加,居民消费意愿意愿不断增强,预计到2020年,全球能源价格将持续上涨。
而原材料价格大幅上涨,在某些阶段上受到供需紧张影响,尤其是在5月左右。也因此,今年以来能源价格大幅回落,目前维持在高位,并逐渐向供需双方施压。
这种情况下,为了保供稳价,我们国家在出口退税的时候也加紧了出口。
一方面,国内钢铁行业产量在目前低谷的情况下,产量一直维持在增长,从4月上旬开始,陆续攀升到12月初、12月中旬。