中国唯一可以长期持有的股票是房地产、农业、医药、资源,此外中国股市资金占比较大。中国股市资金体量小,创业板和科创板属于场内融资的占比最高,但由于股指期货的交易机制不成熟,目前进行的交易难度比较大。
从长期投资看,中国股票市场有很强的长期投资价值。通过股指期货交易,股票市场吸引了大量散户,而机构投资者和个人投资者的长期关注度也非常高。但是从长远的角度来看,股指期货对于广大的中小散户投资者来说仍是一个很好的风险管理工具。尤其是非千年静中的机构投资者,对中国股市的影响非常大。中国股市的很多散户都是一个纯粹的投机交易的,因此不存在大资金可以做多做空的机制。当然现在中小散户投资者对于股票市场有很多的不成熟的认知,即使有很多人意识到有做空机制,对于股票市场有更深层次的理解,股指期货还可以作为股市投资的一个“保险”。
股票市场存在的意义在于:为股票市场提供对冲,鼓励人们通过购买股票,降低自己的生活成本,同时也为经济的发展提供投资帮助。中国的股市存在的意义特别大,在过去的几年中,中国的许多散户投资者都是利用股指期货,规避股市中的风险,但是在未来的发展中,这些散户投资者却会想方设法的利用股指期货进行套利交易,而不是通过股指期货进行股票市场的对冲。
不过,中国的股指期货还没有在国际上得到严格的管理,以及监管部门看到的这些措施对于股指期货市场的效果并不好。在如今全球股市出现崩溃的情况下,监管部门将限制股指期货的投资功能发挥作用,以保护散户投资者的权益,而不是限制股指期货的风险。
现在中国已经有不少股指期货产品了,投资风险不算很高,但是售价却低廉,所以很多人对股指期货的国际化越来越看好,希望通过股指期货进行套利交易的。
现在的股指期货已经不仅仅是股指期货,都是采用保证金交易制度,保证金制度,T+0交易规则,双向交易等等,还有T+0交易制度,这个制度是资本市场可以通过以小博大来化解股市风险的一个措施。由于股指期货的保证金制度,期货市场只需要一定比例的保证金就可以做一手股指期货,而且有一手股指期货还要十几万到几十元的保证金,所以股指期货的风险很大,有时候期货可以通过借杠杆来对冲股市风险,另外股指期货的功能是可以作为股票市场套利的工具,股市的暴跌对股市形成了明显的资金抽血效应,而股指期货的功能对于当下A股流动性较好,流动性也比较好,所以期货市场具有更好的流动性和更好的价格。
当然这也仅仅是股市不创造价值,市场中还有更多的交易机会,散户,投机交易者可以投机,做一些对冲的手段,投机交易,进行股指期货对冲,通过杠杆对冲,如果长期持有股票的投资者也可以获利,对冲基金是股市的投资产品,他也是股指期货投资的风险投资产品。在A股市场都能赚钱的人,就是股市中的投机者。
相反那些做投机交易的人,应该做到不参与交易,只接受投机买卖,他们也同样承担风险,股票和期货,他们区别于股票,他们虽然风险相对较低,但是投资的风险也大。